Социально ответственные инвестиции за последние два десятилетия увеличили свою популярность среди предпринимателей и розничных инвесторов. Однако по-прежнему недостаточно знаний о характеристиках и мотивах людей, принимающих решения о покупке ценных бумаг, исходя из воспринимаемой ими «полезности» компании для социума. Помимо финансовых показателей, в настоящее время всё больше внимания компаниями уделяется этическим и экологическим обязательствам, при этом концепция корпоративной социальной ответственности набирает популярность. Внедряются полноценные стратегии, сочетающие в себе, как финансовые результаты, так и социальную ответственность в процессе принятия инвестиционных решений. Понимание того, кто такие социально ответственные инвесторы, может потенциально помочь привлечь новых людей или выявить барьеры, мешающие процессу. Аналогичным образом, лучшее знание этой области имеет важное значение для разработки инвестиционных продуктов, соответствующих этическим ценностям, отношениям и предпочтениям самих инвесторов.
Концептуальная модель, основанная на теории запланированного поведения, была научно разработана и исследована с использованием личностно-ориентированного подхода. В частности, исследователями был проведён анализ скрытого профиля для классификации выборки на подгруппы, характеризующиеся различными комбинациями переменных, рассматриваемых в модели. Поскольку человеческое поведение является результатом ряда факторов, которые взаимодействуют друг с другом, личностно-ориентированный подход лучше всего подходит для понимания того, как конкретные конфигурации переменных связаны с результатом. В частности, анализ скрытого профиля делит участников на разные группы, каждая из которых характеризуется определённой конфигурацией исследуемых переменных. Эти различные профили затем можно связать с переменной, чтобы определить профиль(и), которые лучше всего предсказывают желаемый результат.
Однако профили социально ответственных инвесторов не могут быть полностью описаны только с помощью социально-демографических переменных, поскольку они имеют меньшую объяснительную силу, чем установочные и психологические. Многие из этих людей ведут себя не так, как ожидают традиционные финансовые теории — вместо того, чтобы рассматривать только компромисс между риском и доходностью, они, в своих решениях также руководствуются просоциальными и экологическими установками, а также этическими ценностями, даже если это означает большие вложения, уплату более высоких комиссий или получение более низкой прибыли. Например, при возведении мощного центра обработки данных (ЦОД), компания сразу задумывается о частичном использовании возобновляемой энергии и полезному использованию отводимого тепла (которое образуется в огромном количестве). Такой план потребует гораздо больших вложений в проектирование и строительство. Теорией запланированного поведения, которая представляет собой пересмотр теории разумных действий широко использовался для изучения и объяснения поведения человека в различных областях деятельности. Согласно этой теории, три основные переменные (установки, субъективные нормы, воспринимаемый поведенческий контроль) ответственны за формирование поведенческого намерения, которое, в свою очередь, приводит к реальному поведению.
Установки относятся к убеждениям и валентности определённого поведения. Субъективные нормы отражают восприятие индивидами социального давления и склонность соответствовать ожиданиям значимых для них людей. Наконец, воспринимаемый поведенческий контроль описывает степень, в которой люди воспринимают лёгкость или трудности при выполнении задуманного. Главная ценность такого подхода к исследованию заключается в его гибкости и способности адаптироваться к различным контекстам и расширяться за счёт включения дополнительных конструкций для лучшего понимания поведения человека.
Уже давно были изучены два различных отношения обывателей к социально ответственным компаниям: воспринимаемая потребительская эффективность и доверие потребителей. Например, было зафиксировано положительное отношение людей к приобретению акций/облигаций таких организаций. А на финансовом рынке воспринимаемая потребительская эффективность играет ключевую роль в принятии решений о долговременных вложениях личных средств при составлении своего «пенсионного портфеля» различных деривативов на долгосрок, так как потребители верят, что социально ответственные инвестиции могут решить экологические и социальные проблемы.
Финансовая грамотность, определяемая, как сочетание знаний, навыков и личностного отношения, однозначно считается одним из главных предсказателей для принятия правильных финансовых решений. Но её роль по-прежнему упускается из виду многими руководителями корпораций. Отсутствие этого фактора может быть препятствием к развитию и привлечением заёмных средств через реализацию акций на IPO, поскольку социально ответственные инвестиции требуют учёта как финансовой, так и этической информации в процессе информирования о деятельности компании.
Ещё один определяющий фактор, влияющий на решения розничных инвесторов, касается толерантности к финансовым рискам, поскольку инвестирование по своей сути предполагает принятие таких рисков. Но люди всегда стремятся их минимизировать. Казалось бы, что по-человечески можно больше доверять компаниям, которые заботятся о будущем общества. Тем не менее, большая часть опрошенных частных инвесторов заявили, что могут воспринимать социально ответственные инвестиционные продукты по такой же шкале риска, как и обычные финансовые активы. Толерантность к риску может быть отличным предиктором в традиционной деятельности частных лиц, поскольку она обычно проясняет различные предпочтения в отношении компромисса между риском и доходностью.
Тем не менее, растущий интерес к социальной ответственности перед будущими поколениями предполагает, что современные люди среднего класса не обязательно стремятся только максимизировать своё богатство, но также стремятся оказать положительное воздействие на окружающую среду и общество, поскольку они учитывают также нефинансовые аспекты, такие как моральные и этические ценности, устойчивое развитие и заботу об окружающей среде. Таким образом, корпорации, банки и финансовые учреждения должны способствовать повышению уровня информированности людей о своих социально-значимых полезных проектах, поскольку отсутствие таких данных может помешать потребителям осуществлять вложения в эти компании.